Allianz FlexInvest Sparplan

FlexInvest – Kosten

Vier Kostenschichten bestimmen das tatsächliche Netto-Ergebnis einer fondsgebundenen Lebensversicherung: Versicherungssteuer, Abschluss- und Transaktionskosten (Alpha), laufende Verwaltungskosten (Beta) sowie Risikokosten. Im Gegensatz zu klassischen Bruttopolizzen – bei denen Alpha und Beta Vermittlerprovisionen enthalten – sind beim Nettotarif flexinvest sämtliche Provisionskomponenten herausgerechnet.

Den aussagekräftigsten Vergleichsmaßstab liefert die gesetzlich vorgeschriebene Zinsminderung (Reduction in Yield, RiY): Sie bündelt alle Kostenebenen zu einer einzigen Kennzahl – berechnet bei einer Renditeannahme von 6% p.a.

Steuern

Fondsgebundene Lebensversicherungen in Österreich unterliegen keiner Kapitalertragssteuer – stattdessen greift die Versicherungssteuer von 4%, die rückwärts aus der Bruttoprämie herausgerechnet wird: 100 € ÷ 1,04 = 96,15 € Nettoprämie. Über 30 Jahre mindert das die Rendite um lediglich 0,13% p.a. Der eigentliche Vorteil zeigt sich langfristig: Auszahlungen und ETF-Wechsel innerhalb der Polizze bleiben vollständig KESt-frei – während ein normales Depot bei 6% Rendite mit rund 1,65% p.a. belastet würde. Die Versicherungssteuer ist damit kein Nachteil, sondern der Eintrittspreis für einen deutlich steuereffizienteren Mantel.

Transaktionskosten

Als Nettotarif fallen auf das Einmalinvestment keine Basis-Transaktionskosten an – im Provisionstarif können diese bis zu 6% betragen. Über 30 Jahre ergibt sich daraus eine Zinsminderung von 0% p.a. Für Zuzahlungen gelten ebenfalls 0%.

Verwaltungskosten

Die laufenden Kosten funktionieren ähnlich wie die TER eines ETF und werden direkt dem Vertragsvolumen entnommen. Allianz berechnet 0,24% p.a. der Nettoprämiensumme (Einmal-Investment + Zuzahlungen) – die im Provisionstarif marktüblichen Folgeprovisionen von bis zu 1% p.a. entfallen im Nettotarif vollständig. Hinzu kommen fixe Stückkosten von 26 € p.a. Bei einer prämienfreien Versicherung (Aussetzung des Sparplans) belaufen sich die laufenden Kosten auf 0,55% p.a. der bezahlten Nettoprämien; die Stückkosten bleiben bei 26 € p.a. In Summe ergibt sich daraus eine Renditeminderung von 0,46% bis 0,60% p.a. – je höher die Sparrate, desto weniger fallen die Fixkosten ins Gewicht.

Risikokosten

Die Risikoprämie richtet sich nach dem versicherungstechnischen Risiko (Todesfall-Mindestleistung). Allianz leistet im Todesfall von Beginn an 10% der geplanten Prämiensumme; dieser Wert fällt linear auf mindestens 5% im Laufe des Vertragslebens. Die Berechnung erfolgt anhand der Sterbetafel ÖV 2010/2012 AEL FLV. Naturgemäß steigen die absoluten Risikokosten mit zunehmendem Alter und wachsendem Fondsguthaben. Basierend auf einer Musterkalkulation einer 35-jährigen Person mit einem Anlagehorizont (Spar- und Entnahmephase) von 50 Jahren liegen diese bei durchschnittlich 0,2% p.a.

Tatsächliche Gesamtkosten

Der vollständige Versicherungsmantel – Steuern, Transaktionen, Verwaltung und Risiko zusammen – kostet im Nettotarif durchschnittlich nur 0,65% bis 0,8% p.a. an Rendite. Rechnet man die internen ETF-Kosten (z. B. 0,2% p.a. TER) hinzu, ergibt sich eine Gesamtzinsminderung von 0,85% bis 1,05% p.a. – bei einer angenommenen Marktrendite von 6%.

FlexInvest – Flexibilität

In puncto Verfügbarkeit steht flexinvest einem Wertpapierdepot kaum nach. Sparrate, Zuzahlungen, Umschichtungen und Teilentnahmen sind vertraglich möglich – die relevanten Grenzen setzt nicht der Tarif, sondern der steuerliche Rahmen. Wer die österreichischen Haltefristen kennt und einhält, kann sein Investment jederzeit anpassen, ohne steuerliche Nachteile zu riskieren.

Sparplan-Anpassungen

Die monatliche Sparprämie lässt sich jederzeit schriftlich anpassen. Erhöhungen nach oben sind – steuerliche Regelungen wie die Novationsgrenze ausgenommen – grundsätzlich unbegrenzt. Wer den Sparplan pausieren möchte, etwa beim Übergang in die Entnahmephase, kann ihn vollständig aussetzen (Beitragsfreistellung); Voraussetzung ist ein Mindestvertragsvolumen von 1.000 €. Zudem lässt sich von Anfang an eine Beitragsdynamik integrieren, die den Sparplan automatisch erhöht, um der Inflation entgegenzuwirken. Dieser Erhöhung kann bis spätestens einen Monat vor dem Versicherungsstichtag widersprochen werden, ohne dass Nachteile entstehen.

Zuzahlungen

Zuzahlungen sind schriftlich möglich und sollen künftig auch digitalisiert werden. Das Kapital wird anhand der bisher gewählten ETF investiert, sofern keine anderen Angaben gemacht werden. Die Mindestzuzahlung liegt bei 500 €; nach oben gibt es vertraglich keine Begrenzung. Steuerrechtlich ist die Novationsgrenze zu beachten. Wer von Anfang an eine Zuzahlung geplant hat, wird diese direkt im ersten Monat des Sparplans ausgeführt.

Rebalancing / Fondswechsel

Sowohl die Neugewichtung des laufenden Sparplans (Switch) als auch die Umschichtung des bereits investierten Kapitals (Shift) sind per Formular möglich und werden jeweils im Folgemonat wirksam. Umschichtungen innerhalb der Polizze lösen – anders als im Depot – keine KESt-Pflicht aus. Buy-and-Hold-Investoren können ihren gewählten ETF entspannt beim Wachsen beobachten.

Entnahmen

Allianz flexinvest ist ein sogenannter Whole-Life-Tarif, bei dem die Genussphase im Deckungsstock bei konservativer Veranlagung stattfindet. Teilrückkäufe müssen derzeit schriftlich beantragt werden und sind ab dem zweiten Versicherungsjahr möglich – bis zu 12 Mal jährlich, kostenfrei, mit einer Mindestentnahme von 300 €. Die steuerliche Mindestbehaltefrist ist dabei zu beachten.

Kündigung

Eine vollständige Kündigung (Rückkauf) ist frühestens zum Schluss des ersten Versicherungsjahres oder mit dreimonatiger Frist in Schriftform möglich. In den ersten 10 Jahren fällt neben den steuerlichen Implikationen ein Rückkaufsabschlag von 10% der Jahresprämie an, maximal jedoch 200 €. In den letzten fünf Vertragsjahren entfällt dieser Abschlag vollständig.