Allianz Meine Zukunft FlexInvest

Meine Zukunft FlexInvest – Kosten

Beim Einmalinvestment über den flexinvest-Tarif setzt sich das tatsächliche Kosten-Ergebnis aus denselben vier Bausteinen zusammen wie beim Sparplan: Versicherungssteuer, Transaktionskosten (Alpha), laufende Verwaltungskosten (Beta) und Risikokosten. Der entscheidende Unterschied zum klassischen Bruttotarif liegt darin, dass Alpha und Beta im Nettotarif vollständig provisionsfrei kalkuliert sind.

Den verlässlichsten Vergleichsmaßstab liefert die gesetzlich vorgeschriebene Zinsminderung (Reduction in Yield, RiY): Sie komprimiert alle Kostenebenen zu einer einzigen Kennzahl – berechnet bei einer Renditeannahme von 6% p.a.

Steuern

Bei fondsgebundenen Lebensversicherungen in Österreich fällt keine Kapitalertragssteuer an – stattdessen greift die Versicherungssteuer von 4%, die rückwärts aus der Bruttoprämie herausgerechnet wird: 100 € ÷ 1,04 = 96,15 € . Über 40 Jahre mindert das die Rendite um ~ 0,11% p.a.

Der eigentliche Vorteil zeigt sich langfristig: Auszahlungen und ETF-Wechsel innerhalb der Polizze bleiben vollständig KESt-frei – während ein normales Depot bei 6% Rendite mit rund 1,65% p.a. belastet würde. Die Versicherungssteuer ist damit kein Nachteil, sondern der Eintrittspreis für einen deutlich steuereffizienteren Mantel.

Transaktionskosten

Als Nettotarif fallen auf das Einmalinvestment keine Basis-Transaktionskosten an – in normalen Bruttotarifen können diese bis zu 6% betragen. Über 30 Jahre ergibt sich daraus eine Zinsminderung von 0% p.a. Für Zuzahlungen gelten ebenfalls 0%.

Verwaltungskosten

Die laufenden Kosten funktionieren ähnlich wie die TER eines ETF und werden direkt dem Vertragsvolumen entnommen und liegen bei 0,55% p.a. der Nettoprämiensumme. Die im Provisionstarif marktüblichen Folgeprovisionen von bis zu 1% p.a. entfallen im Nettotarif vollständig. Hinzu kommen fixe Stückkosten von 26 € p.a. In Summe ergibt sich daraus eine Renditeminderung von ø 0,21% bis 0,30% p.a. – je höher das investierte Kapital und je länger die Laufzeit, desto weniger fallen die Fixkosten ins Gewicht.

Risikokosten

Die Risikoprämie richtet sich nach dem versicherungstechnischen Risiko (Todesfall-Mindestleistung). Allianz leistet im Todesfall von Beginn an 10% der geplanten Prämiensumme; dieser Wert fällt linear auf mindestens 5% im Laufe des Vertragslebens. Die Berechnung erfolgt anhand der Sterbetafel ÖV 2010/2012 AEL FLV. Die absoluten Risikokosten steigen naturgemäß mit zunehmendem Alter und wachsendem Fondsguthaben. Basierend auf einer Musterkalkulation liegen diese bei durchschnittlich 0,08% bis 0,20% p.a.

Tatsächliche Gesamtkosten

Der vollständige Versicherungsmantel – Steuern, Transaktionen, Verwaltung und Risiko zusammen – kostet im Nettotarif durchschnittlich 0,32% bis 0,55% p.a. an Rendite. Rechnet man die internen ETF-Kosten (z. B. 0,20% p.a. TER) hinzu, ergibt sich eine Gesamtzinsminderung von 0,52% bis 0,75% p.a. – bei einer angenommenen Marktrendite von 6%. Bei höherer Marktrendite fällt die relative Kostenbelastung entsprechend geringer aus.

Meine Zukunft FlexInvest – Flexibilität

Auch als Einmalerlag-Tarif ist flexinvest deutlich flexibler als oft angenommen. Die wesentlichen Einschränkungen kommen nicht vom Vertrag selbst, sondern vom steuerlichen Rahmen. Wer die Spielregeln kennt, kann das investierte Kapital jederzeit anpassen, aufstocken oder entnehmen – ohne unnötige Kosten oder steuerliche Nachteile.

Sparplan-Anpassungen

Die Sparprämie lässt sich jederzeit schriftlich anpassen. Erhöhungen nach oben sind – steuerliche Regelungen wie die Novationsgrenze ausgenommen – grundsätzlich unbegrenzt. Wer gar nicht mehr einzahlen möchte, etwa beim Übergang in die Entnahmephase, kann den Sparplan vollständig aussetzen (Beitragsfreistellung); Voraussetzung ist ein Mindestvertragsvolumen von 1.000 €. Zudem lässt sich von Anfang an eine Beitragsdynamik (automatische Sparplanerhöhung) integrieren, um der Inflation entgegenzuwirken – dieser Erhöhung kann bis spätestens einen Monat vor dem Versicherungsstichtag widersprochen werden, ohne dass Nachteile entstehen.

Zuzahlungen

Zuzahlungen sind schriftlich möglich und sollen künftig auch digitalisiert werden. Das Kapital wird anhand der bisher gewählten ETF investiert, sofern keine weiteren Angaben gemacht werden. Die Mindestzuzahlung beträgt 500 €; eine vertragliche Obergrenze gibt es nicht. Steuerrechtlich ist die Novationsgrenze zu beachten. Wer von Anfang an eine Zuzahlung geplant hat, wird diese direkt im ersten Monat des Vertrags ausgeführt.

Rebalancing / Fondswechsel

Sowohl die Neugewichtung des laufenden Sparplans (Switch) als auch die Umschichtung des bereits investierten Kapitals (Shift) sind per Formular möglich und werden jeweils im Folgemonat wirksam. Umschichtungen innerhalb der Polizze lösen – anders als im Depot – keine KESt-Pflicht aus. Buy-and-Hold-Investoren können ihren gewählten ETF entspannt beim Wachsen beobachten.

Entnahmen

Allianz flexinvest ist ein sogenannter Whole-Life-Tarif, bei dem die Genussphase im Deckungsstock bei konservativer Veranlagung stattfindet. Teilrückkäufe müssen derzeit schriftlich beantragt werden und sind ab dem zweiten Versicherungsjahr möglich – bis zu 12 Mal jährlich, kostenfrei, mit einer Mindestentnahme von 300 €. Die steuerliche Mindestbehaltefrist ist dabei zu beachten.

Kündigung

Eine vollständige Kündigung (Rückkauf) ist frühestens zum Schluss des ersten Versicherungsjahres oder mit dreimonatiger Frist in Schriftform möglich. In den letzten 9 Vertragsjahren entfällt der Rückkaufsabschlag von 2% vollständig.