Merkur 1548

Tarif 1548 – Kosten

Vier Kostenbausteine bilden den vollständigen Versicherungsmantel einer fondsgebundenen Lebensversicherung: Versicherungssteuer, Abschluss- und Transaktionskosten (Alpha-Kosten), laufende Verwaltungskosten (Beta-Kosten) sowie Risikokosten. Beim Merkur Tarif 1548 als provisionsfreiem Nettotarif entfallen die Vermittlerprovisionen vollständig.

Der aussagekräftigste Vergleichsmaßstab ist die Reduction in Yield (RiY): Sie verdichtet alle Kostenebenen zu einer einzigen Kennzahl und macht Tarife transparent vergleichbar. Die gesetzlich vorgeschriebene Berechnung basiert auf einer Renditeannahme von 6% p.a.

Steuern

Innerhalb einer fondsgebundenen Lebensversicherung fällt in Österreich keine Kapitalertragsteuer an. Stattdessen wird beim Einzahlen die Versicherungssteuer von 4% fällig, die rechnerisch rückwärts aus der Bruttoprämie herausgelöst wird: 100€ ÷ 1,04 = 96,15€ Nettoprämie. Über 40 Jahre mindert das die Rendite um ~ 0,11% p.a.

Der entscheidende Vorteil entfaltet sich langfristig: Auszahlungen und ETF-Wechsel innerhalb der Polizze bleiben vollständig KESt-frei – während ein normales Depot bei gleicher Rendite mit rund 1,65% p.a. belastet würde. Die Versicherungssteuer ist damit kein Kostennachteil, sondern der Eintrittspreis für einen deutlich steuereffizienteren Investitionsmantel.

Transaktionskosten

Als Nettotarif fallen beim Tarif 1548 Basis-Transaktionskosten von 1% auf das Einmal-Investment an. Im Provisionstarif können diese bis zu 6% betragen. Für Zuzahlungen gelten dieselben Konditionen. Dies entsprich einer Zinsminderung von ø 0,02% bis 0,03% p.a. über die gesamte Laufzeit.

Verwaltungskosten

Die laufenden Kosten funktionieren ähnlich wie die TER eines ETF und werden direkt dem Vertragsvolumen entnommen. Merkur berechnet 0,4% p.a. auf das investierte Fondsvermögen. Ab einem Vertragsvolumen von 288.461€ sinkt dieser Satz auf 0,3% p.a. Die im Provisionstarif marktüblichen Folgeprovisionen von bis zu 1,00% p.a. entfallen im Nettotarif vollständig.

Hinzu kommen fixe Stückkosten von 3€ pro Monat (36€ p.a.). In Summe ergibt sich daraus eine Renditeminderung von 0,30% bis 0,55% p.a. – je höher das investierte Kapital, desto weniger fallen die Fixkosten ins Gewicht.

Risikokosten

Im Ablebensfal leistet Merkur 105% der aktuellen Deckungsgrückstellung (Fondsguthaben). Gemäß unserer Musterberechnungen leigen diese Risikokosten, die anhand der Sterbetafel MLV 2010/12 berechnet werden bei ø 0,04 - 0,20% p.a.. Die absoluten Risikokosten steigen naturgemäß mit zunehmendem Alter und wachsendem Fondsguthaben.

Tatsächliche Gesamtkosten

Der vollständige Versicherungsmantel – Steuern, Transaktionen, Verwaltung und Risiko zusammen – kostet im Nettotarif durchschnittlich 0,50% bis 0,90% p.a. an Rendite.

Rechnet man die internen ETF-Kosten (z. B. 0,20% p.a. TER) hinzu, ergibt sich eine Gesamtzinsminderung von 0,70% bis 1,10% p.a. – bei einer angenommenen Marktrendite von 6%. Bei höherer Marktrendite fällt die relative Kostenbelastung entsprechend geringer aus.

Tarif 1548 – Flexibilität

Hinsichtlich Verfügbarkeit ist der Merkur 1548 mit einem Wertpapierdepot vergleichbar: Kapital lässt sich grundsätzlich jederzeit entnehmen oder der Vertrag anpassen. Wo Einschränkungen bestehen, liegt die Ursache nicht im Vertrag selbst, sondern im steuerlichen Rahmen.

Zuzahlungen

Zuzahlungen sind schriftlich möglich. Das Kapital wird anhand deiner bisher gewählten ETF investiert, sofern du keine abweichende Aufteilung angibst. Die Mindestzuzahlung liegt bei 500€ – vertraglich gibt es keine Obergrenze. Steuerrechtlich solltest du die Novationsgrenze beachten.

Rebalancing / Fondswechsel

Sowohl die Aufteilung deines Einmal-Investments (Switch) auf deine gewünschten ETF als auch die Umschichtung des bereits investierten Kapitals (Shift) sind per Formular möglich. Umschichtungen innerhalb der Polizze lösen – anders als im Depot – keine KESt-Pflicht aus. Pro Wechsel fällt eine Gebühr von 0,06% an; bis zu 12 Wechsel pro Jahr sind möglich.

Entnahmen

Teilrückkäufe sind bis zu 12 Mal jährlich möglich, die Mindestentnahme liegt bei 500€. Pro Entnahme fällt eine Gebühr von 36,34€ an. Das verbleibende Vertragsvolumen muss mindestens 1.000€ betragen bzw. 10% des ursprünglichen Einmal-Investments. Beachte dabei die steuerliche Mindestbehaltefrist.

Kündigung

Eine Kündigung ist jederzeit – frühestens zum Schluss des ersten Versicherungsjahres – in Schriftform möglich. In den letzten 5 Vertragsjahren entfällt der Rückkaufsabschlag von 1,5% vollständig.