Wiener Städtische aktives.fondsinvest

aktives.fondsinvest – Kosten

Eine fondsgebundene Lebensversicherung trägt vier Kostenebenen: die gesetzliche Versicherungssteuer, Abschluss- und Transaktionskosten (Alpha), laufende Verwaltungsgebühren (Beta) sowie Risikokosten. Beim aktives.fondsinvest Sparplan handelt es sich um einen Nettotarif — Vermittlerprovisionen, die im Bruttotarif sowohl Alpha als auch Beta spürbar verteuern, sind hier vollständig herausgerechnet.

Wer Tarife sachlich vergleichen möchte, kommt an der gesetzlich vorgeschriebenen Zinsminderung (Reduction in Yield, RiY) nicht vorbei. Sie bündelt sämtliche Kostenschichten in einer einzigen Prozentzahl — berechnet auf Basis einer angenommenen Marktrendite von 6% p.a.

Steuern

Fondsgebundene Lebensversicherungen unterliegen in Österreich nicht der Kapitalertragssteuer. An ihrer Stelle greift die Versicherungssteuer von 4%, die rechnerisch aus der Bruttoprämie herausgelöst wird: 100€ ÷ 1,04 = 96,15€ fließen tatsächlich in den Fonds. Über einen Zeitraum von 40 Jahren schlägt das mit lediglich 0,16% p.a. zu Buche.

Der strukturelle Vorteil liegt woanders: Solange das Kapital im Versicherungsmantel verbleibt, fällt weder bei Auszahlungen noch bei ETF-Wechseln KESt an. Ein vergleichbares Wertpapierdepot würde bei 6% Rendite mit rund 1,65% p.a. an Kapitalertragssteuer belastet. Die Versicherungssteuer ist damit der überschaubare Fixpunkt — der KESt-Vorteil das eigentliche Argument für den Versicherungsmantel.

Abschluss- und Transaktionskosten

Als Nettotarif fallen Basis-Transaktionskosten von 1% auf die laufende Nettosparprämie an. In einem klassischen Provisionstarif können diese bis zu 6% betragen. Für Zuzahlungen gilt derselbe Satz von 1%. Im Durchschnitt senken die Transaktionskosten die Rendite um lediglich ~ 0,04% p.a. bei einem gleichbleibenden Sparplan.

Verwaltungskosten

Die laufenden Verwaltungskosten werden direkt aus dem Vertragsvolumen entnommen — vergleichbar mit der TER eines ETF. Die Wiener Städtische berechnet 0,60% p.a. auf das investierte Fondsvermögen; fixe Stückkosten fallen nicht an. Zusätzlich werden 2,5% der Jahresprämie als Verwaltungskosten verrechnet. Die im Provisionstarif üblichen Folgeprovisionen von bis zu 1,00% p.a. entfallen im ETF-Nettotarif vollständig.

Wird der Sparplan ausgesetzt (Beitragsfreistellung), bleiben die laufenden Verwaltungskosten gleich. Die Zinsminderung der Verwaltungskosten liegt bei ~ 0,65% bis 0,85% pro Jahr.

Risikokosten

Die monatliche Risikoprämie bemisst sich am versicherungstechnischen Risiko — konkret an der vereinbarten Todesfall-Mindestleistung. Die Wiener Städtische veranschlagt hierfür im Durchschnitt 0,08% bis 0,20% p.a. Mit steigendem Alter und wachsendem Fondsguthaben erhöhen sich die absoluten Risikokosten entsprechend.

Tatsächliche Gesamtkosten

Alle vier Kostenschichten zusammen — Steuern, Transaktionen, Verwaltung und Risiko — belasten die Rendite im Nettotarif mit durchschnittlich 0,75% bis 1,15% p.a. Addiert man die internen ETF-Kosten (z. B. 0,20% p.a. TER), ergibt sich eine Gesamtzinsminderung von 0,95% bis 1,35% p.a. bei einer angenommenen Marktrendite von 6%. Mit steigender Marktrendite sinkt die relative Kostenquote.

aktives.fondsinvest – Flexibilität

Beim aktives.fondsinvest Sparplan kommen Einschränkungen weniger vom Vertrag als vom steuerlichen Rahmen. Wer die österreichischen Regelungen zur Mindestbehaltefrist und Novationsgrenze kennt, kann seinen Sparplan laufend anpassen — ohne steuerliche Konsequenzen befürchten zu müssen.

Sparplan-Anpassungen

Die monatliche Sparprämie lässt sich jederzeit schriftlich ändern. Nach oben sind Erhöhungen grundsätzlich unbegrenzt möglich — die steuerliche Novationsgrenze ist dabei zu beachten. Nach unten ist eine Reduktion auf mindestens 50€ möglich. Wer die Einzahlungen vorübergehend oder dauerhaft stoppen möchte, kann den Sparplan beitragsfrei stellen; Voraussetzung ist ein bestehendes Vertragsvolumen von mindestens 1.000€.

Zuzahlungen

Zuzahlungen sind schriftlich möglich, die Mindestzuzahlung beträgt 1.000€. Eine vertragliche Obergrenze gibt es nicht. Die steuerliche Novationsgrenze — die Prämiensumme darf sich nicht mehr als verdoppeln — ist zu berücksichtigen.

Rebalancing / Fondswechsel

Die Neugewichtung des laufenden Sparplans (Switch) und die Umschichtung des bereits investierten Kapitals (Shift) sind per Formular möglich und kostenfrei — bis zu 12 Mal pro Jahr. Da Umschichtungen innerhalb des Versicherungsmantels kein Steuerereignis auslösen, lässt sich die Portfoliostruktur jederzeit anpassen, ohne dabei KESt-pflichtige Gewinne zu realisieren.

Entnahmen

Teilrückkäufe sind bis zu 12 Mal jährlich kostenfrei möglich, die Mindestentnahme liegt bei 500€. Das verbleibende Vertragsvolumen muss mindestens 1.000€ betragen. Die steuerliche Mindestbehaltefrist ist zu beachten.

Kündigung

Der Vertrag kann frühestens zum Ende des ersten Versicherungsjahres schriftlich gekündigt werden. In den ersten 15 Jahren fällt ein Rückkaufsabschlag von 1% an — zusätzlich zu den steuerlichen Implikationen einer vorzeitigen Auflösung.